跟上 DeFi 的热度，Uniswap流动资金池提案

博客 🇨🇳 - LTO Network • Published on: Sep 18, 2020 • Last updated: Sep 18, 2020

LTO Network 提议在 Uniswap（V2）上向 ETH / LTO 流动资金池中增加更多的流动性，并奖励其他的流动性提供者。

Uniswap 是什么？

Uniswap 是一个去中心化的交易所（DEX），它实现了了让用户无需第三方的监管就可以直接交换ERC20代币。与传统的订单簿系统不同，Uniswap通过智能合约将代币放入一个池内，并为用户提供了与这些流动池进行交易的可能性。任何人都可以交换代币，将代币添加到流动池中以赚取费用或在Uniswap上添加代币。

为什么选择 Uniswap?

如果大家近期有稍微的留意区块链界，那么您很大几率听过 DeFi（去中心化金融）和 Uniswap（或任何其他去中心化交易所，例如 Balancer 和 SushiSwap）。在过去的几个月中，DeFi 和去中心化交易所获得了惊人的曝光率和知名度。 YFI 甚至以每个代币40,000美元（超过了单个比特币价格接近四倍）的价位夺取了比特币的王位。这也引起了新的去中心化趋势浪潮，也因此有许多用户比起像 Binance 或 Coinbase Pro 这样的传统中心化的交易所更加愿意去使用去中心化的交易所。 LTO Network是加密领域中一个相对“较旧”的项目，我们希望向社区和行业展示我们也在不断的前进，并与外界的发展保持同步。

Uniswap 的资金流动池是如何运作的?

Uniswap 的独特功能之一是，它不像中心化交易所那样使用订单簿来推导代币价格。像 Binance 和 Coinbase Pro 在交易所上列出的代币的价格是由某人愿意支付的最高价格和某人愿意出售的最低价格的中间妥协位决定。我们可以在下面的图片中看到，当时 Binance上 BTC 的最高出价为$ 10659.99，最低要价为$ 10660.00。

相反，Uniswap 使用自己的智能合同来合并以太坊和特定的ERC20代币。当以太坊与代币交易时，以太坊将被发送到合约池中，而代币则被返还给用户。因此，用户无需等待对等交易方或担心指定价格就可以进行交换。

代币交换所返回的数量基于自动做市商的公式。下面的图片有助于说明公式的工作原理。本质上，返回给用户的数量是基于流动池中以太坊与代币的比例。无论交换的数量是多少，都可以确保用户执行其交易，但因为用户添加到资产池其中一侧的资产越多，沿着曲线推向另一种资产的距离就越远。意味着相对于池的阶数越大，比例将沿着曲线移动时所得到的最差利率。

但是，如果用户仅发送代币，那么以太坊与代币的比例将如何保持相对于外部市场的正确定价？答案是，通过人们在流动池中套利。想象一下，ETH：LTO 的资金流动池是用模板表示的，并且当模板达到平衡时，流动池中的价格相对于中心化交易所的市场价格是一致的。假设在中心化交易平台上，ETH的当前价格为350美元，LTO的当前价格为0.10美元。 Uniswap ETH：LTO池中的比率对于1 ETH返回3500 LTO。那么结果就是，系统中的模板是平衡的，因为流动池与中心化交易所上的当前市场价格是大致一样的。

现在，假设市场上发生了一次震动，中心化交易所上以太坊的价格下跌到 300美元，而LTO的价格保持不变。由于价格变动，我们现在可以看到我们的模板相对于市场价格而言是不平衡的，因为当中心化交易的市场价格为 1 ETH的 300美元时，用户仍然可以在Uniswap上将1 ETH 换成 3500 LTO。

作为回应，现在任何人都可以将ETH放入池中，提取LTO，然后在中心化交易所中以更高的价格卖LTO以获取利润，然后重复。他们可以陆续执行此操作，直到流动池的平衡恢复并反映在其他交易所当前的市场价格为止。

结论就是，第三方在 Uniswap 流动池中的套利对于代币与以太坊的正确比例起着重要作用。

资金流动性提供者和流动性代币

当代币交换合约首次为代币创建合约时，代币和以太坊池都是空的。第一个充值到合约中的个人将是可以决定代币和以太坊之间比例的人。如果他们充值的比例不同于当前市场价格，那么在这个池中就会有套利的机会。当流动性提供者添加到已建立的池中时，他们应将一定比例的代币和以太币添加到池中。如果他们不这样做，则会面临自己增加的流动性也被套利的风险。

此外，较大的资金流动池对用户有利，因为它们允许进行数量较大的代币交换，同时还不会使代币与ETH的比率沿曲线偏离太远。 Uniswap 通过向流动性提供者支付在协议中收取的交易费作为给流动性提供者的鼓励来增加流动性。用户在以太币和代币之间进行交换需要支付0.3％的费用，而在代币与代币的交换则需要支付大约 0.6％的费用。

最后，特殊的ERC20代币（流动性代币）将会被铸造并且发送到流动性提供者的的地址，它们将向集合池贡献的流动性自动成比例。当用户提现其贡献的流动性以及锁定其流动性时所累积的费用时，这些流动性代币也将被销毁。

实际提案

该提案分为三个不同的阶段，并将按时间顺序推出。

第一阶段：LTO Network 将在9月18日至9月22日之间进行为期5天的社区投票，让社区来决定我们是否继续执行该提案，还可以决定由官方提供的资金流动池的金额和其他流动性提供者的奖励。

第二阶段：如果提案赢得了社区的大多数投票，LTO Network 则会在Uniswap上的 ETH / LTO 资金流动池中增加流动性。 ETH / LTO资金流动池里包含着 50％的 LTO 和 50％的ETH。 LTO Network将会每周分配价值 X 金额的 LTO 作为给流动提供者奖励(根据投票结果来决定)。这将通过官方的 ETH-LTO 流动性代币抵押合约来实现。

第三阶段：一旦用户在 Uniswap上提供了 ETH / LTO 流动性，用户将得到由Uniswap 提供的 ETH-LTO 流动性代币。用户需要通过官方的质押系统将 ETH-LTO 流动性代币质押到流动性提供者的奖励质押合同中。奖励将在每个星期五被分配。